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相氏理论实践之2018年期货市场行情及交易总结
【发布时间:2019-08-11】 【作者:admin】

  2018年商品期货商场颠簸远大,纠合国内盘走势,玄色、化工系正在前三季度前都显现了较大上涨,玄色系正在三季度末,化工品正在四时度随原油别离走出了断崖走势;有色金属板块内部有所瓦解,铜镍锡冲高回落,锌走出单边下跌;农产物中受交易战发酵影响,豆类正在一季度末二季度草创出新高后显现较大下跌,买预期卖原形正在商场中持续取得验证。

  1、别无TA法。7月18日到8月28日,近40天年光内,PTA期货单边暴涨经常触及涨停,涨幅高达近30%。

  3、苹步青云。4月20日到5月20日,因为主产区霜冻导致的减产以及交割品了解升级导致苹果期货一个月内单边涨幅高达50%。

  4、原油暴跌。美原油从岁首的55美元后一起上涨到76美元后拐头向下,最低跌至45美元,跌幅近40%。国内化工品上海原油期货、燃油、甲醇、沥青、PTA以及岁暮上市的乙二醇均显现了暴跌走势。

  正在这种过山车的行情下,相氏表面能否依照行情的突变走出较为牢固的盈余呢?正在本年的行情中对表面又有什么优化呢?下面咱们聊聊这些。

  笔者的期货业务表面,紧假如依照日线形状以及与板块内种类相对地点及强弱度,纠合持仓量的展现的内在--业务情绪学,逐日抉择出最为符合的、告成概率最大的种类举行业务,采用超短线及中线纠合的业务计谋,端庄践诺持仓留宿市值不跨越市值的三分之一的资金解决计谋,尽量仍旧短线单逐日都有平仓盈亏,中线单到第一倾向位先止盈减仓并立刻树立止损的手腕,末了完成了2018年整年净值从1到2.63的较为完竣的终局。

  2018Q1,本季度回想最深的案例即是动力煤1805合约,1月底见顶后大幅下跌。当时的情状是,冬季厉寒遭遇大规模降雪天色,音讯媒体上各处是煤炭日耗大幅增多,口岸库存极低的音讯,动力煤显现大幅上涨。自己正在1月下旬跟多个期友也曾说过,期货是买预期卖实际,动力煤5月合约对应的是淡季价钱,1805合约显现最高价不会跨越1901和1903合约,而且动力煤是相合到民生的种类,正在抵达必然价钱后,发改委肯定会插手价钱,果不其然,2月初就显现了限价750元的音尘,当时近月的1903合约曾经是743元价钱了,既然强势的近月合约有了限价,那么远月的主力1905合约也就面对着利多出尽是利空的情景,本来期货曾经正在1月30日提前反响了限价预期,正在接连增仓上涨后显现了大幅减仓大幅下跌的走势,注释动力煤多头曾经无心拉升了,纠合刚刚所说的基础面说明,咱们此时介入空单,抓出了一波下跌行情。

  2018Q2,紧要环绕玄色系螺纹、热卷、焦炭和焦煤之间的相对地点和强弱相合做了短线操作;并正在豆粕显现了见顶大阴线后,做了幼波段的空单操作,内盘的特性是往往遭遇变乱驱动型变乱的显现,假设盘面曾经正在之前走出毗连上涨或者下跌行情了,显现驱动变乱后的开盘涨停往往是短期激情末了的开释,简略率是短期见顶部,即使上涨也需求年光换空间的振动了。本季度失误的一次是对橡胶的误判,以为重卡销量数据和橡胶正在其他种类中价钱的低位,假使不涨也能够会底部振动,不过渺视了持仓中主力空单不绝特别庞大,主力空单不绝没有平仓,导致了6月份橡胶的破位下跌,也是今年度一次较大失误,因为橡胶仓位有限,并固执止损,加上其他种类日内单做的较好,6月份净值惟有微涨。

  2018Q3,本季度核心列入了化工品的行情,特别告成摸到了PTA的顶部,不过踏空了PTA的波段上涨行情,只列入到限度反弹,需求反思。合于PTA的顶部,笔者于9月3日正在微信群提到过,做空PTA要抉择1811合约,而且试举洪量史书走势推倒PTA1811合约的顶部概率,只消越日显现较大幅度减仓下跌,基础就可能认定为短期顶部(合于论证缘故可参预微信群纪录),原形走势100%验证表面,而且TA1811很疾回补了8月27日和28日的缺口。此表上海沥青1812合约正在9月上旬中显现过一次失误,固然最终是告成盈余,不过此次操作并没有遵守表面践诺,舛错并非表面,而是践诺力。沥青正在9月7日显现长上影线后,做入空单,依照表面假设越日显现减仓下跌方可持有,不过越日未显现减仓,照旧增仓上涨,笔者并没有遵守表面固执止损,却是不绝持有,导致了持仓损失。固然长线月是淡季合约,况且上涨是原油动员,预期沥青价钱早晚会下跌,盈余是早晚的事,不过做单中明明是念做短线,却被迫做发展线,这种逻辑是不行行的,即使末了盈余了也是舛错。通过这个案例,注释端庄践诺本身的业务体例,不要遵守激情做单,短线和长线单必需正在做单前就做好定位,切切不行由于损失而做发展线单。

  2018Q4,本季度职业比拟忙,正在群里谈话较少,请多人宽恕。10月长假后,咱们就发文说明了L和PP的互联系系及见顶的符号,并拿出2015年的同样走势举行验证,而且发长文举行说明。原形验证,文中所说的10月10日的高点确实是L和PP的中期顶部,也算是一个经典案例。合于本文,多人可能去微博、头条号去查看。此表提到过螺纹热卷、沥青1812和1906合约之间、沥青和燃油之间的套利,最终结果是一齐完成盈余。

  3、优化持仓表面。从收盘后静态看业务所颁布持仓到目前的可料念性判定持仓变动,使业务有了前瞻性,左侧业务愈发成熟;

  4、加深业务情绪学的明了。配合缺口表面、联动性表面,加上近十年的变乱驱动导致的行情走势,使对主力和散户的做单情绪独揽的特别精准;

  5、行业基础面独揽更全。渐渐摸清了玄色系、化工系、农产物的工业链布局和订价机造,更精准的独揽了联系种类的联动性巨细。